Математика венчурного капитала построена на степенном распределении

Математика венчурного капитала построена на степенном распределении

Венчурный фонд размером $100 млн должен вернуть $300 млн за 7-10 лет для достижения доходности 15-22% годовых. Поскольку большинство инвестиций убыточны или в ноль, единственный способ достичь целей — полагаться на несколько невероятно успешных сделок. Пример: Benchmark вложил $6.7 млн в eBay в 1997 году, через 2 года доля стоила $5 млрд (возврат 745x). Один фонд Benchmark на $85 млн вернул $7.8 млрд (92x). Это объясняет, почему венчурные инвесторы ищут именно экспоненциальный рост.

Связи

• Присоединение к растущему стартапу выгоднее создания — Обе заметки используют математику вероятностей для оптимизации стратегии достижения успеха
• Три критических ресурса для старта своего бизнеса — Степенное распределение объясняет, почему нужна длительная финансовая подушка для стартапа
• Управление рисками через приоритизацию сложности — Оба описывают стратегии работы в условиях асимметричного распределения рисков и результатов

---

Источник: Telegram, 2020-01-25